Financial Analysis

ব্যবসায় Profit আছে, কিন্তু Cash flow নাই বা crisis হয় —কেন?

আমরা অনেক সময় শুনি—

ব্যবসায় profit হচ্ছে কিন্তু cash flow problem চলছে

এমনকি এই কারণে অনেক profitable ব্যবসা—বন্ধ হয়ে যাচ্ছে অথবা নতুন loan নিতে হচ্ছে

এখন প্রশ্ন—

Profit থাকলে cash থাকবে না কেন বা আসলে Profit এবং Cash flow কি?

আমাদের দেশে যারা BBA, MBA করে interview দিতে আসে—তাদের অনেকেই এই প্রশ্নের সঠিক উত্তর দিতে পারে না

আবার যারা financial statements prepare করে তারাও অনেক সময় এই বিষয়টির real link ধরতে পারে না এবং গতানুগতিক report তৈরি করে ।

তাই চলুন—

এই বিষয়টি একটু সহজভাবে বুঝার চেষ্টা করি

কারণ এই বিষয়টি শুধু professional বা উদ্যোক্তার জন্য না—সাধারণভাবে সবার জানা দরকার

প্রথমে জানার চেষ্টা করি

ব্যবসার মূল ভিত্তি কী?

ব্যবসার মূল হচ্ছে—লেনদেন

অর্থাৎ—দিবেন আর নিবেন

আর এই দেওয়া-নেওয়ার মাঝখানে একটি margin থাকবে → এটিই হবে profit

তাহলে logic অনুযায়ী—

যদি লেনদেনে profit থাকে এবং টাকা নেওয়া হয় তাহলে তো cash চলে আসার কথা

কিন্তু আমরা কি বলছি?

Profit থাকলেও cash নাই বা crisis অর্থাৎ cash আসছে না

আর এখানেই আসল concept

Profit ও Cash একসাথে কখন আসে?

ধরুন—

একজন ছোট trader একটি ভ্যানে করে পণ্য বিক্রি করেন এবং এক দিনে ২০০০ টাকার পণ্য বিক্রি করলেন

তাতে তার Profit হলো ২০ টাকা এবং পুরো ২০০০ টাকা cash পেয়ে গেলেন , তাহলে এখানে profit এবং cash একসাথে এসেছে

কিন্তু যদি—ওই small trader ২০০০ টাকার পণ্য বিক্রি করে ১০০০ টাকা cash পান বাকিটা তার customer কাছে রয়ে যাই (as credit sale) তাহলে Profit ঠিকই ২০ টাকা কিন্তু cash কম এসেছে

এতে কী দাঁড়াল?

Profit আছে, কিন্তু cash আসে নাই

তাহলে Profit ও Cash কী?

Profit হলো—একটি accounting number যা লেনদেন হলেই হিসাব হয়

আর Cash হলো-বাস্তব টাকা যা হাতে বা ব্যাংকে থাকে

সহজভাবে যদি বলি

-Profit থাকে financial statement-এ

- Cash থাকে হাতে বা bank-এ

অনেকেই মনে করে—

Profit হচ্ছে মানেই business ভালো চলছে

কিন্তু বাস্তবতা—

Cash flow ঠিক না থাকলে business টিকবে না

তাহলে credit sale না করলেই কি সমস্যা শেষ?

মনে হতে পারে—

Credit sale না করলেই—cash আসবে problem থাকবে না

কিন্তু reality কি তাই?

না, reality তা না

কেন credit sale দরকার?

কিছু natural কারণ আছে— যেমন

Lead Time

- পণ্য কিনতে হবে → আসতে সময় লাগবে

- process করতে হবে → বিক্রি করতে হবে

- buyer আবার resale করবে

পুরো chain-এ cash আসতে সময় লাগে

Competition

আপনি যদি credit না দেন buyer অন্য supplier-এর কাছে চলে যাবে

Capital limitation

অনেক ব্যবসায়ীর ১০০% capital থাকে না তারা supplier’s credit ব্যবহার করে

আর এই ঘটনা গুলি যে সময় নে সেইটাকে বলি Cyle

এখন এই Cash flow Cycle – এর একটি সহজ উদাহরণ

আমরা অনেক সময় cash flow delay দেখলেই ভাবি—business খারাপ

কিন্তু বিষয়টা সব সময় তা না

কারণ এটাকে বলা হয়—Cash Cycle

যেমন—

সৌরজগতের প্রতিটি গ্রহ নির্দিষ্ট সময়ে সূর্যকে প্রদক্ষিণ করে

- কেউ ১ বছরে

- কেউ ১২ বছরে

- কেউ আরও বেশি সময়ে

কিন্তু—

এই delay থাকার কারণে system ভেঙে পড়ে না বরং একটি balance maintain হয়

ঠিক তেমনি—

business-এও cash-এর একটি ঘূর্ণি কাল (cycle) আছে

এই cycle থাকাটা স্বাভাবিক, তাহলে সমস্যা কখন হয়

সমস্যা তখনই—

যখন এই cycle control-এর বাইরে চলে যায়

তাহলে cash flow shortage হয় কেন?

কিছু natural কারণে , যেমন:

- Stock বেশি হয়ে যাওয়া

- প্রাকৃতিক সমস্যা

- সামাজিক বা রাষ্ট্রীয় সমস্যা

- Competition এর কারণে বেশি credit দেওয়া

এগুলো থাকলে—cash pressure আসতেই পারে

কিন্তু এটাকে business failure বলা যাবে না এবং তখনও ব্যবসা আপনি চাইলে ভালবাবে চালিয়ে যেতে পারবেন , কিভাবে

আপনি চাইলে—

- আপনার profit-এর একটি অংশ share করে financier (যেমন bank) থেকে cash support নিতে পারেন যাকে আমরা বলি loan, interest এর বিনিময়ে ।

কিন্তু কখন cash problem dangerous হয়?

যখন সমস্যা natural না হয়ে—management-related হয়

যেমন:

- Excessive expansion

- Project থেকে expected cash না আসা

- Proper costing না করা

- Regular profit & loss review না করা

- Non-compliance business

- Cash recycle period match না করে loan করা

তখন—Profit থাকলেও business risk-এ পড়ে যায়

আর তখন বলতে হয় Profit আছে cash নাই ।

শেষ কথা

Profit business কে “ভাল দেখায়” কিন্তু Cash business কে “চালায়”

অর্থাৎ Profit important কিন্তু Cash flow আরও বেশি important

আর একটি কথা :

-Sale যদি বাবসার Vanity হয়,

- Profit হচ্ছে Sanity আর

- Cash হচ্ছে Reality ।

আপনার মতামত?

আপনার business-এ বা আপনি যে company তে বা যে প্রতিষ্ঠানে কাজ করেন সেইখানে কি

- Profit বেশি সমস্যা?

- নাকি Cash flow?